公允價值會計對銀行穩(wěn)定性的影響論文

　　會計信息在促進(jìn)銀行體系穩(wěn)健、良性運(yùn)作中發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。從銀行穩(wěn)定的角度看，會計直接影響對信用風(fēng)險評估和信息披露的范圍和真實(shí)程度，以及對經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的揭示深度。因此，基于公允價值的市場約束是維護(hù)銀行穩(wěn)定性的一個重要組成部分。

　　會計制度在增加透明度和市場紀(jì)律上的作用

　　市場紀(jì)律作為金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施和銀行監(jiān)管框架的支柱之一，只有建立在充分、及時、準(zhǔn)確和相關(guān)的信息流動基礎(chǔ)上，才能揭示市場主體蘊(yùn)藏的風(fēng)險。而要揭示經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，就要明確對財務(wù)報表中的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)和估值的原則�，F(xiàn)行混合式會計制度的缺陷表現(xiàn)在：一是對風(fēng)險揭示不充分。銀行財務(wù)報告中采用歷史成本估值的項(xiàng)目主要在投資賬戶中，而按市場價值估值的項(xiàng)目列入交易賬戶。當(dāng)然，如果對銀行投資組合分開管理，就沒必要對現(xiàn)行會計制度改革。隨著銀行交易和資本市場業(yè)務(wù)的增長，交易工具更多地用于防范投資賬戶中的利率風(fēng)險，由于衍生金融工具被列入表外業(yè)務(wù)，財務(wù)報表反映的風(fēng)險與報告主體的真實(shí)風(fēng)險狀況相去甚遠(yuǎn)。二是對風(fēng)險揭示缺乏可比性�；旌蠒�計模式對一些項(xiàng)目（如銀行）以歷史成本計量，而其他項(xiàng)目（如交易賬戶）以市場價值計量。銀行統(tǒng)一管理頭寸后，按照混合模式對賬戶的區(qū)分帶有人為色彩，造成機(jī)構(gòu)之間，甚至機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏可比性。例如，債券如果被劃為交易資產(chǎn)或待售資產(chǎn)要按市場定價；如果被視為持有到期的資產(chǎn)組合，按成本價值持有。三是對風(fēng)險揭示存在時滯�，F(xiàn)行會計制度按金融資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生的價值計量，只有在它們屬于交易賬戶的一部分時，才按市場價值計量。例如，銀行屬于投資賬戶，其真實(shí)經(jīng)濟(jì)價值下跌后要隱蔽一段時間才暴露出來。對美國的研究顯示，盡管儲蓄信貸銀行危機(jī)起因于抵押資產(chǎn)的收益不足以支付高利息，但是監(jiān)管寬容特別是會計標(biāo)準(zhǔn)松弛起到推波助瀾作用。在傳統(tǒng)會計框架下，上述問題通過負(fù)年凈利息收入逐步暴露出來，但由于對這類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管會計比公認(rèn)會計準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)松，對其經(jīng)營狀況估計也過于樂觀。例如1982年根據(jù)監(jiān)管會計計算，儲蓄信貸銀行的凈值為資產(chǎn)的37%，用公認(rèn)會計準(zhǔn)則估計凈值為 3%，而根據(jù)市場價值估計的凈值卻是-12%.

　　國際會計準(zhǔn)則對銀行穩(wěn)定的政策含義

　　在國際會計準(zhǔn)則委員會和國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布的40多項(xiàng)國際會計準(zhǔn)則（IAS）和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）中，對于銀行穩(wěn)定性有重要影響的主要是第39號（ISA39）。 ISA39要求衍生金融工具必須使用公允價值計量，明確了對金融工具進(jìn)行確認(rèn)和計量的規(guī)則，把規(guī)則和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)結(jié)合起來。ISA39對資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)主要按照功能把金融資產(chǎn)分為公允價值計入損益的金融資產(chǎn)、持有待收、持有到期的投資、和應(yīng)收賬款。前兩項(xiàng)資產(chǎn)按公允價值計量，后兩項(xiàng)用攤余成本計價。

　　ISA39對透明度、套期和準(zhǔn)備金產(chǎn)生影響，繼而影響到銀行的穩(wěn)定性。套期會計是在同一個損益表中將套期工具和被套期項(xiàng)目的價值變化導(dǎo)致的損益進(jìn)行配比和揭示。一種是公允價值套期，被套期項(xiàng)目的公允價值按市場價格計入損益。另一種是現(xiàn)金流套期，用于投資賬戶賬面頭寸的套期衍生金融工具按成本計量。例如，存的投資賬戶不按市場價值計量，用于防范利率風(fēng)險的利率掉期，按產(chǎn)生的利率流來計量�，F(xiàn)金流套期對股本變動的影響較小，但是對美國大銀行的樣本分析顯示這種變動相當(dāng)于股權(quán)資本的5%.

　　ISA39強(qiáng)調(diào)計提損失準(zhǔn)備時，要明確損失已發(fā)生，對可能發(fā)生的損失要用未來現(xiàn)金流來確認(rèn)。計提準(zhǔn)備金是資產(chǎn)面值與未來全部現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值之差。這與美英的會計標(biāo)準(zhǔn)類似，但與銀行內(nèi)部會計制度預(yù)測到的組合發(fā)生的損失不一致，也與新巴塞爾協(xié)議的審慎性要求有差距。從銀行穩(wěn)定角度看，銀行信貸質(zhì)量要在準(zhǔn)備金中得到體現(xiàn)，不僅要對已經(jīng)發(fā)生的損失計提專項(xiàng)準(zhǔn)備，還要對可能發(fā)生的損失計提一般準(zhǔn)備金。

　　公允價值會計對銀行穩(wěn)定性的影響

　　公允價值會計旨在根據(jù)當(dāng)前市場狀況對資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價值進(jìn)行計量，優(yōu)勢在于及時揭示由于市場風(fēng)險變化產(chǎn)生的收益或損失，如投資賬戶中的利率風(fēng)險等。它具有如下優(yōu)點(diǎn)：首先是擴(kuò)大市場約束和糾正行動的范圍。運(yùn)用公允價值會計把表外業(yè)務(wù)納入到表內(nèi)核算，及時反映資產(chǎn)和負(fù)債的價值變化，對風(fēng)險揭示更全面，從而增加市場約束和透明度，抑制交叉補(bǔ)貼，有利于及早發(fā)現(xiàn)、及時處理銀行危機(jī)。其次，期限和流動性轉(zhuǎn)換功能。銀行利用金融工具創(chuàng)新可以實(shí)現(xiàn)信息轉(zhuǎn)換功能。例如，銀行通過證券化及其他風(fēng)險轉(zhuǎn)換機(jī)制控制公允價值會計對盈利和損失產(chǎn)生的負(fù)面影響，用流動性準(zhǔn)備金支持無法在二級市場上交易的工具的發(fā)展，提高流動性不足資產(chǎn)的市場化程度，以及風(fēng)險的跨期分布，增加銀行體系的穩(wěn)健性。三是限制順周期的范圍。對利用二級市場的交易價格或信貸差幅的大戶來說，公允價值反映了市場對信貸質(zhì)量的認(rèn)識，使財務(wù)報告使用者了解估值的變化�；�于預(yù)期現(xiàn)金流的公允價值具有前瞻性，包含所有可得信息，及時揭示資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況。如果對已發(fā)生損失的確認(rèn)是基于私人信息和管理部門的相機(jī)決策，具有向后看和順周期性的特點(diǎn)，在計提準(zhǔn)備金和進(jìn)行核銷時對市場造成沖擊。而銀行資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)整幅度過大，會造成信貸萎縮。如果投資者能夠正確解讀信息，那么會計制度造成的波動是可以避免的。

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